2023年中国人身险行业市场分析及发展前景

• 李基锦 2023年11月29日 来源：互联网 741 44
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我国人身险行业在经历了近40年的高速发展后，近几年受新冠疫情冲击、收入增速放缓、金融市场波动等因素影响进入深度调整期。

人身险行业发展概况

我国人身险行业在经历了近40年的高速发展后，近几年受新冠疫情冲击、收入增速放缓、金融市场波动等因素影响进入深度调整期。

从国际比较来看，相较于发达经济体，我国的保险深度和保险密度还处于较低水平，发展潜力较大，但受多方面因素制约。长期来看，人身险公司需要在资产负债管理、资本管理、养老金融、财富管理、产品渠道优化、运营及数字化建设等方面进行更深入的思考和探索。

自1980年我国恢复保险业以来，我国人身险行业经历了从单一保障的简单产品，到满足客户多元需求的分红、万能、投连产品，再到多元健康保障、长期储蓄产品的发展过程。40年来，人身险保费收入从20世纪80年代初的一百多万元到2022年突破3.2万亿元，行业始终保持了较高的增速。在经历了40年的高速发展之后，近年来受新冠疫情、国际地缘政治冲突等因素扰动，我国人身险行业进入深度调整期。

人身险行业市场分析

疫情以来，人身险行业保费收入增速明显下降，2021年甚至出现负增长。今年前三季度保费收入有较大幅度反弹，主要有四方面的原因：一是疫情防控措施优化，代理人规模下滑态势边际改善;二是银行理财净值化后收益波动加大，叠加公募基金收益率回落，有保底收益的储蓄型保险产品吸引力增大;三是预期评估利率长期下降趋势使得现存保险产品更具价值;四是头部公司改革效果初显。

近年来市场利率震荡下行，债券等固定收益类资产的收益下降，但负债成本存在刚性，保险公司投资面临较大压力，利差损风险增加。为了防范利差损，保险公司开始调整投资策略，通过拉长久期、信用下沉、积极运用权益投资、另类投资等方式维持保险资金的投资收益水平。2022年，受地缘政治冲突和疫情的影响，国内外经济环境复杂严峻，权益市场下跌幅度较大。同时，保险债权投资计划、信托计划等非标资产发生违约，使保险公司的投资收益大幅下降，面临较大的亏损压力。

人身险行业未来发展潜力较大，但受多方面因素制约

我国2022年的保险深度为3.88%，保险密度为3326元/人。2021年，美国、英国的保险深度在10%以上，保险密度在5000美元以上，加拿大、日本、韩国和德国的保险深度也在5%以上，保险密度在3000美元以上。相较于发达经济体，我国的保险深度和密度还处于较低水平，发展潜力较大。

人身险行业未来的发展并不能单看保险深度和保险密度的相对水平。可以看到，2022年我国的保险深度创近七年新低，保险密度的增速也在逐步放缓。我国人身险行业未来发展或受到多方面因素制约。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国人身保险市场深度全景调研及投资前景分析报告》显示

人身险产品供需存在结构性失衡

一是农村人口对商业保险的需求较低。由于农村消费水平较低，保险产品具有奢侈品属性，农村人口对保险产品的需求相对较低。随着未来人均GDP的提高和城镇化进程的加速，人们对保险产品的配置需求也会增加，人身险的增长动力可能由供给主导转换为供给与需求双驱动。二是保险产品结构复杂，信息不对称问题突出。三是当前人身险产品已存在结构性供给过热现象。自2014年以来，中国原保费收入和规模保费收入的保险渗透率(人均保费/人均可支配收入)已经连续九年超过美国。分产品类型看，在传统寿险产品上，我们的渗透率远远超过了美国，但是在养老险和健康险产品上，我们还有差距。

人身保险行业发展前景

金融监管总局向各人身险公司下发《关于强化管理 促进人身险业务平稳健康发展的通知》(下称《通知》)。提出，坚持高质量发展，科学制定年度预算。年度预算是制定业务计划的前提和基础。各人身保险公司要以优化负债质量、提升发展可持续性为目标，科学制定公司年度预算，防止激进发展、大进大出。预算应紧密结合公司实际，与公司发展规划有效衔接，平衡好规模、价值、费用、利润等指标，严格偿付能力等资本约束条件，并制定相配套的考核指标及年度业务计划。

保护保险消费者合法权益，促进人身保险市场平稳健康发展，金融监管总局提出科学制定年度预算、严格执行报行合一，还要求各人身保险公司要加强销售渠道、人员和行为管理，严禁销售误导、强制捆绑搭售等侵害消费者合法权益的行为。

从监管政策看来，银保监会2022年工作会议指出，要坚决守住不发生系统性金融风险底线，深入推进银行业保险业改革开放，加快金融业数字化转型，着力推动经济社会高质量发展，努力促进国民经济良性循环，继续规范发展第三支柱养老保险，推动完善健康保险服务。

人身保险发展趋势

当前我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，外部环境更趋复杂严峻和不确定。疫情反复对消费需求形成抑制，部分领域投资尚在探底，经济潜在增速下行、人口增长放缓、低碳转型等中长期挑战也不容忽视。但也要认识到，我国经济长期向好的基本面没有变，构建新发展格局的有利条件没有变，发展潜力大、回旋空间广阔的特点明显，市场主体活力充足，为人身保险长期健康发展提供了良好支撑。

预计未来，监管机构将继续坚持严监管、强监管的工作态势，毫不松懈防范化解金融风险，严厉打击违法违规金融活动，同时，着力推动人身险供给体系不断丰富、服务实体经济和民生大局能力不断提升，进一步引导行业规范化、高质量发展。想了解更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国人身保险市场深度全景调研及投资前景分析报告》。

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