又有4家公告 阿里退出 阿里持续推进战略调整 股权投资市场发展调研分析

• 李波 2023年12月4日 来源：中研普华集团、央视财经、中研网 950 59
• 繁体

12月3日晚间，4家A股上市公司美年健康、分众传媒、居然之家、千方科技公告，近日，公司持股5%以上股东阿里网络与杭州灏月签订了《股份转让协议》，约定阿里网络通过协议转让的方式向杭州灏月转让其持有的公司股份。

12月3日晚间，4家A股上市公司美年健康、分众传媒、居然之家、千方科技公告，近日，公司持股5%以上股东阿里网络与杭州灏月签订了《股份转让协议》，约定阿里网络通过协议转让的方式向杭州灏月转让其持有的公司股份。

已有7家公司公告：阿里网络退出

根据美年健康、分众传媒、居然之家、千方科技公告，为实现阿里网络突出主业、非主业业务独立发展，各司其职，提高经营效益，进一步实现资产的保值、增值和可持续发展，打造具有竞争力的企业，阿里网络决定实施存续分立，并分立为阿里网络(存续公司)和新设公司杭州灏月、传滨科技、传航科技，且分立后存续公司及各新设公司的股东及持股比例情况与分立前的阿里网络股东及持股比例一致。

此外，相关公司的公告还指出，此次权益变动未导致公司实际控制人发生变化，不会对公司实际控制权、公司治理结构及持续经营产生影响。同时标的股份涉及的相应承诺及约束措施(如有)将由杭州灏月继续履行。

具体来看，美年健康公告，阿里网络持有的公司股份全部由分立后新设公司杭州灏月承继，并于2023年11月30日与杭州灏月签署《股份转让协议》，约定阿里网络将其持有的公司8.02%股份转让给杭州灏月。每股转让价格为6.17元，转让价款总额为19.37亿元。

分众传媒公告，近日，阿里网络与杭州灏月签订了《股份转让协议》，约定阿里网络通过协议转让的方式以每股转让价格6.62元向杭州灏月转让其持有的公司8.85亿股股份。

上述每股转让价格不低于《股份转让协议》签署日前一个交易日分众传媒股票收盘价的90%，杭州灏月应支付的股份转让价款总额为人民币58.6亿元。

居然之家公告，阿里网络拟将其持有的居然之家9.18%股份协议转让给杭州灏月。转让价格为3.55元/股，股份转让总价款共计20.48亿元。

千方科技公告，股东阿里网络通过协议转让方式拟向受让方杭州灏月转让其持有的公司14.11%无限售流通股。每股转让价格为12.08元，股份转让价款总额为26.94亿元。

就在12月1日晚间，圆通速递、美凯龙、丽人丽妆发布权益变动公告，阿里网络将所持上市公司股份转交给新成立的一致行动人公司杭州灏月，交易完成后，阿里网络不再直接持有上市公司股份。

截至目前，阿里网络已经退出其持有的7家上市公司。杭州灏月已经耗资194亿元购买阿里网络持有的上市公司股份。

但阿里网络的“退出”，并不意味着阿里巴巴的退出。承继阿里网络股份的杭州灏月，仍是地地道道的阿里系企业。

公告显示，杭州灏月成立于今年10月，法定代表人为胡晓，注册资本约42.64亿美元，公司股权结构与阿里网络一致，淘宝(中国)软件有限公司持股57.5947%;浙江天猫技术有限公司持股35.7470%;Alibaba.com China Limited持股6.6583%。

除了这7家公司，目前阿里网络持股超过5%的上市公司还包括众信旅游(阿里网络持股10.20%)、翱捷科技(阿里网络持股15.43%)、联华超市(阿里网络持股18%)、洪九果品(阿里网络持股7.67%)、汇通达网络(阿里网络持股17.26%)。

阿里持续推进战略调整

今年以来，阿里巴巴集团动作不断。3月28日，阿里巴巴集团启动成立24年来最大规模的一场组织变革，阿里巴巴集团宣布将拆分成“1+6+N”的数个独立公司，并公布了多个子公司的资本运作计划。

9月10日，阿里巴巴集团又迎来重大人事调整，张勇辞任了在阿里巴巴集团的董事会主席兼CEO职务，蔡崇信接任集团董事会主席职务，吴泳铭出任集团CEO。

11月16日，阿里巴巴集团披露财报，进一步明确多项业务战略调整。阿里巴巴集团表示，不再推进阿里云分拆上市;另外，盒马的首次公开募股计划也宣告暂缓，而菜鸟申请香港IPO并递交申请文件;阿里国际数字商业集团正在为外部融资做准备。

阿里巴巴集团CEO吴泳铭也在财报电话会上首次全面阐释阿里巴巴新发展阶段的战略大图。吴泳铭表示，未来推动行业发展的动力将是以AI为代表的科技驱动力，阿里面向未来将有三个重要优先级方向：技术驱动的互联网平台业务，AI驱动的科技业务，全球化的商业网络。

此外，近日，阿里巴巴市值首次被拼多多超过。截至12月2日，阿里巴巴美股市值1884亿美元，拼多多市值1930亿美元。阿里巴巴创始人马云罕见发声称，AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战，所有伟大的公司都诞生在冬天里，坚信阿里会变，阿里会改。

数据显示，2023年上半年，我国股权投资市场共计3849支基金完成登记备案，总注册资本达1.43万亿元。国有控股和国有参股LP合计披露出资金额占比达71.2%，成为一级市场资金来源的大头。

“当下国资背景LP成为股权投资市场的‘大资金、稳资金’。募资路径的变化，也使得资金流向，甚至是资源流向，产生剧烈变化，带来了投资方向的切换。”梅花创投创始人吴世春表示。

不仅在募资端，投资的底层逻辑也在发生改变：从过去押注式投资在TMT等行业，转向战略新兴领域，如智能电动车、生成式人工智能AIGC、先进制造等。

“我们目前比较关注的赛道主要是生成式人工智能AIGC和消费。”金沙江创投主管合伙人朱啸虎说，“我们看好有规模化收入和付费客户的AIGC创业公司。有核心技术、基石产品和客户群体的创业公司，要引入AIGC还是比较容易的。

联想创投一直专注早期科技领域的投资。联想集团副总裁、联想创投合伙人林林说，“这几年，越来越多的资金开始投向核心科技领域。我们今年着重关注的赛道主要集中在算力、AI大模型、人机协同、新能源等方面。”

股权投资(Equity Investment)，是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的非公开转让场合。

股权投资的动因，主要有： ①获取收益，包括获得股利和资本利得。②获得资产控制权，通过资产的调整、调度和增值来获得利益。③参与经营决策，以分散风险、发现商业机会。

④调整资产结构、增加可流动资产，在投资购买可交易股份的场合，这种动因时常存在。⑤投机，以获取买卖价格的差额，在投资于可交易股份的场合，这种动因时常存在。

中国股权投资市场发展调研分析

资管行业视角下，股权投资基金是其中重要的组成部分。截至 2022 年底，股权投资 基金(私募股权及创业投资基金)管理人数量约 1.4 万家，产品数量约 5.1 万只，管理规 模约 14 万亿。

资产管理行业总规模合计约 140 万亿，其中股权投资基金占比约 10%;我 们估算全部资管产品持有权益类资产的规模约 30 万亿，其中股权投资基金持有权益类资 产的规模超 10 万亿，占比约 35%。

企业融资视角下，一级市场股权融资同样成效突出。从企业融资视角看，过去 3 年 (2020 年~2022 年)，企业一级市场股权融资年均规模 1.07 万亿，IPO 融资年均规模 0.54 万亿，权益再融资1年均规模 1.2 万亿，相较 IPO 和权益再融资，股权融资同样成效显著。

随着我国经济的快速发展，财富创造和财富增长的规模迅速提高，高净值人群对财富管理的需求日益强烈。除股票、债券等传统投资品以外，股权投资开始在资产配置中占据不可或缺的位置。

企业股权投资也变得越来越频繁,相当于日常经营业务,股权投资过程当中涉及的业务同样要如何考虑节税筹划问题。股权投资，是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的非公开转让场合。

据中研产业研究院《2023-2028年中国股权投资行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》分析：

整体而言，2023年上半年中国股权投资市场整体延续了下滑趋势。募资端受大额基金及外币基金募资放缓影响，新募集基金数量和总规模分别达3,89只、7,341.45亿元人民币，同比下滑0.3%、23.5%;其中外币基金延续下滑趋势，新募集数量及规模同比降幅达54.9%、35.4%。

目前，我国私募股权创投规模体量已居全球前列，在促进股权资本形成，提高直接融资比重方面效用明显。截至去年底，我国股权创投基金规模达14万亿元，占私募基金总规模的69%，居全球第二;行业累计投资各类股权项目19.49万个，形成股权资本金11.39万亿元;去年，股权投资本金新增1.29万亿元，相当于同期IPO的2.2倍、新增社会融资规模的4%。

值得关注的是，从募资端来看，本土化为主体、国资化为主导的特征日益明显。清科报告显示，尽管一季度人民币基金数量和募资规模同比有所下滑，但其市场占比均进一步提升，而外币基金数量和募资规模在去年基础上进一步下降。一季度新募人民币基金共1593只，占比达99.5%;募资规模为3256.46亿元，占比提升至92.2%。

对于今年的股权投资市场，业内人士普遍持乐观态度。田利辉认为，目前来看，今年全面注册制的实施将带来更多退出机会，有利于资金流动性提升。同时，市场并购交易的升温、试点基金实物分配的开展、S基金(二手份额转让基金)和区域性交易市场的发展提速，也将给投资人提供更加便捷丰富的退出选择。

中央及地方政府一直大力推行《国务院关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》等一系列政策，以进一步促进不同行业的创新及创业，包括税收优惠及创业补贴等。

中国的地方政府建立政府指导基金，以支持创业的发展。因此，在良好的监管环境支持下，创新及创业的繁荣将会促进中国股权投资行业的发展。

报告对我国股权投资市场的发展状况、供需状况、竞争格局、赢利水平、发展趋势等进行了分析。报告重点分析了股权投资前十大企业的研发、产销、战略、经营状况等。

想要了解更多股权投资行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2023-2028年中国股权投资行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》。

• 相关深度报告REPORTS

  

  2023-2028年中国股权投资行业市场前瞻与未来投资战略分析报告

  随着国内经济的发展，股权投资市场发展面临巨大机遇和挑战。在市场竞争方面，股权投资企业数量越来越多，市场正面临着供给与需求的不对称，股权投资行业有进一步洗牌的强烈要求，但是在一些股权...

  查看详情

延伸阅读

推荐阅读

猜您喜欢