智能投顾存在巨大的成长空间 智能投顾行业市场投资潜力分析

• 吴澳燕 2023年11月27日 来源：互联网 424 21
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智能投顾，是将人工智能导入传统的理财顾问服务，并非由实体的机器人帮助客户理财，而是透过网络线上互动，依据需求者设定的投资目的及风险承受度，透过计算机程序的算法，提供自动化的投资组合建议，不像传统临柜面对面理财服务需要许多的服务人员，其目的在于提升效率

随着大数据、云计算和深度学习等技术的不断发展，AI在金融领域的应用范围不断扩大。从智能投顾为投资者提供个性化的投资建议，到智能风控快速准确地评估贷款风险，再到智能保险根据客户需求和风险水平提供个性化的保险产品，AI的应用已经渗透到了金融领域的各个业务领域。

智能投顾，是将人工智能导入传统的理财顾问服务，并非由实体的机器人帮助客户理财，而是透过网络线上互动，依据需求者设定的投资目的及风险承受度，透过计算机程序的算法，提供自动化的投资组合建议，不像传统临柜面对面理财服务需要许多的服务人员，其目的在于提升效率。

从早期传统投顾互联网化，线上提供服务，到为客户直接提供各类基于机器学习的机器人投顾工具，再到依赖以大数据、云计算为基础的深度学习运用能力，开始尝试开发能够完全脱离人类参与投资管理链的人工智能投资系统。智能投顾的发展核心就在于去人力、更智能，即人力投入逐步减少、人工智能程度逐步提升。

国外投顾收费模式多样，且强调投资顾问和客户的利益保持一致。美国以根据资产管理规模收费、收取固定费用和按小时收费为主;欧洲的收费模式与美国类似，同时更为强调依据提供的服务收费，而非收取佣金;日本的收费模式也已经从佣金模式转变为以产品为核心的收费模式。

行业发展历程

智能投顾最早出现于美国，作为行业先锋的智能投顾玩家都成立于2007~2008年前后。经过接近10年的发展，美国的智能投顾行业已经初具规模，像Wealthfront和Betterment这样的行业龙头管理资产规模也分别达到46亿美元和73亿美元。中国的智能投顾公司从2014年开始快速发展，新兴玩家不断涌现。

自2021年起，智能投顾业务便迎来调整，彼时，除兴业银行外，亦有工商银行、农业银行、招商银行、浦发银行、江苏银行在内的多家银行宣布暂停旗下智能投顾业务的申购服务。

随后两年，陆续有银行跟进调整，例如，2023年4月，浙商银行曾发布公告，不再提供“增金智投”相关组合服务，调整后，持仓客户持有的原“增金智投”基金组合解散，组合内成分基金将以单个基金的形式存在。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国智能投顾产业投融资分析及发展前景预测研究报告》显示：

证监会统计数据显示，自2019年10月25日基金投顾试点伊始至2022年7月，我国共有60家机构获得了基金投顾试点资格，包括25家基金及基金子公司、29家证券公司、3家第三方销售机构、3家商业银行。在60家基金投顾试点机构中，54家试点机构已经展业，涉及440万个账户，95%为小微户(10万元以下)，管理规模近1200亿元。

在监管政策持续加码、公众理财多样化发展需求提升等因素的影响下，智能风控和智能投顾占据一半以上的轮次比重，智能投研、智能营销等领域紧随其后，智能支付由于市场格局已相对成熟，融资轮次较少。

智能投顾行业市场投资潜力分析

近年来财富管理业务集中度相对稳定，前十大证券公司之间的竞争异常激烈。以代理买卖证券业务净收入为例，其行业前十证券公司营业收入的占比(CR10)从2019年的41.86%逐步提升至2022年的47.63%。

在投资顾问业务上，证券公司加速扩建专业投顾团队，投顾逐步取代经纪人，成为服务客户的重要主体。2021年底证券行业投顾人数达到7.1万人，近十年增幅达18倍，且这一增长趋势有望延续。

一方面，财富管理业务线内部各项业务之间关联度明显提升。传统经纪交易与融资融券业务、代销金融产品及投资顾问业务之间的协同性提升，以代销促代买、以双融促代买的趋势显现。

另一方面，财富管理业务与投行、研究所、资管业务之间的协同也明显提升。财富管理业务以服务客户为中心，而全方位适配客户需求，不仅需要财富管理部门的努力，还需要投行、研究所、资管等部门的全力配合。

在争夺风口的路上，传统银行、券商以强大的分支网点，较强的人工服务能力为依靠，多家券商已宣布要将智能投顾纳入战略规划，力图转变投顾传统的佣金思维;基金公司则凭借投资研究领域的较强优势展开攻势;第三方机构的优势来自于互联网流量。但从规模来看，国内智能投顾机构的规模绝大多数尚未超过百亿，这在巨大的财富管理市场面前，存在巨大的成长空间。

不仅是科技巨头和细分领域标杆企业作为技术提供方为金融行业赋能，传统金融机构也正在利用自身资源创立或与互联网科技公司合作形成新的金融服务模式，加快人工智能技术的扩散速度，使更多金融企业分享科技红利。

在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。报告准确把握行业未被满足的市场需求和趋势，有效规避行业投资风险，更有效率地巩固或者拓展相应的战略性目标市场，牢牢把握行业竞争的主动权。想要了解更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国智能投顾产业投融资分析及发展前景预测研究报告》。

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