“长寿时代”来临 养老金融发展背景及市场需求分析

• 李基锦 2023年12月1日 来源：互联网 800 48
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个人养老金试点将满一周年。根据中央金融工作会议精神，养老金融被列入推动金融高质量发展的“五篇大文章”之一，其社会价值和战略意义被推至新的高度。随着我国养老第三支柱开始发力，从“储蓄养老”过渡到“投资养老”正在变为居民的主流选择。人们对养老生活的目标也

个人养老金试点将满一周年。根据中央金融工作会议精神，养老金融被列入推动金融高质量发展的“五篇大文章”之一，其社会价值和战略意义被推至新的高度。随着我国养老第三支柱开始发力，从“储蓄养老”过渡到“投资养老”正在变为居民的主流选择。人们对养老生活的目标也从“生存型养老”逐步转向高质量的“生活型养老”。这些新趋势、新变化也给中国的养老金融市场提出了新挑战。

近日，在中信银行与富达基金联合举办的2023“幸福+”养老财富管理论坛上，针对当下养老金融市场的不同年龄层、不同客群的养老需求，中信银行给出了自己的“中信解法”：从全生命周期的养老规划出发，围绕客户不同生命周期阶段的财富管理需求，提出“三分四步”的养老理念和实施路径。

不仅如此，与同业有所不同的是，中信银行依托中信金控、中信集团的大平台，与其他子公司形成协同之力，打造了“内外双循环”的养老金融综合服务生态圈，构建了一个覆盖“财富、健康、医养、长寿”的养老金融服务闭环。

“长寿时代”来临 养老金融发展背景

根据国家统计局数据，2022年，我国65岁及以上人口比重已达到14.9%、老年抚养比已提升至21.8%,社会老龄化趋势加速演进。不仅如此，我国人均预期寿命已提高到77.93岁，主要健康指标居于中高收入国家前列。

“长寿时代”来临，也给养老金融市场带来更大挑战。

从客户视角来看，随着社会环境、家庭结构和大众生活方式的转变，关注养老的年龄层愈发下沉，甚至90后、00后的年轻人也开始有了“养老焦虑”，计划进行养老投资。

不仅如此，根据中信银行发布的《中国居民养老财富管理发展报告(2023)》，随着社会进步和居民生活水平提高，人们将面临着多元化的养老需求，这些需求不仅包括养老财富保值增值的金融需求，还包括退休养老生活的非金融需求。

基础的生活保障不再是养老的全部要义，一个体面、健康、富足的养老生活才是目标。相应的，这也需要更早地开始“为老筹谋”，需要更多的养老储备。

从金融机构的角度来看，更长周期的财富规划、更多维度的养老需求，对应着更高难度的养老金融产品和服务能力。它需要跟随客户的全生命周期，在不同的人生阶段，提供更适配、更精准的产品及服务。

养老金融市场需求分析

中信银行相关负责人在论坛上提到，举办此次论坛的初心是响应和落实中央金融工作会议精神，站在个人养老金制度施行一周年的时点，与合作伙伴共同探讨养老金融未来发展，为创新养老金融服务打开新视野，为践行金融为民担起新责任。个人养老金制度实施以来，政策成效明显，快速激发养老储备需求，账户参与人数持续增加，给金融业全面推行养老金融服务创造了新的机遇，养老金融大有可为。

报告调研数据显示，有49%的受访者表示“养老产品收益率偏低，不能满足投资需求”，47%的受访者表示“没有找到合适的产品”，36%的受访者表示“缺乏专业的顾问帮助自己”。由此可见，养老金融需求旺盛，而消除行动阻力的关键在于金融机构提供高质量的养老金融，尤其是顾问服务。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国养老金融行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》分析

我国养老金融内容分析

养老金制度体系的建设和完善。多支柱养老金模式已成为世界各国的主流发展趋势，即作为第一支柱的法律强制的基本养老金，作为第二支柱的企业个人共同缴费的职业养老金，作为第三支柱的基于个人意愿的个人养老储蓄计划，以及作为第四支柱的家庭养老支持等。多支柱养老金模式通过政府、单位、个人和家庭的多方责任共担机制，建立起多支柱、可持续的养老金制度体系，以应对人口老龄化挑战。

养老资金的管理和服务。养老金制度一般采取现收现付制或完全积累制，在一定时期内会形成养老基金积累，特别是完全积累制下基金结余存续长达几十年，其间会有巨大的资金沉淀，面临保值增值的需求。

养老产业的投资和融资。养老事业强调的是以政府为主提供基本养老服务和产品，养老产业强调的是由市场或社会力量提供非基本养老服务和产品。事业是产业的保障，产业是事业的延伸，养老产业对于应对人口老龄化具有重要意义。养老产业投资从资金端的视角解决金融资本如何参与养老产业实体经济发展，是一个金融资本供给的活动，其出发点在于如何更好实现金融资本的有效配置。

发展养老金融的重要意义

积极应对我国人口老龄化的挑战。我国人口老龄化具有规模大、发展速度快、持续时间长、应对任务重的特点，必须积极应对。

寻求养老金融与资本市场的良性互动。目前，我国证券市场中长期资金持股占比不足6%，远低于境外成熟市场普遍超过20%的水平。而养老金正是证券市场中长期资金的主要来源。从境外成熟市场的经验来看，养老金是市场主流的长期资金来源，同时资本市场也给养老资金带来了稳定丰厚的回报。养老金融的蓬勃发展，能与资本市场形成良性互动。

通过养老产业创造新的消费市场和就业机会。人口老龄化既是挑战，也是机遇。随着我国老龄人口不断增加和养老需求的不断扩张，养老产业的市场规模将不断扩大，养老产业链将逐渐完善，这将为我国的养老产业带来历史性的发展机遇。大力发展养老产业，对于大力拓宽内需市场、实现双循环的新发展格局，以及解决就业总量压力大、结构性就业矛盾突出等问题，都具有现实意义。想了解更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国养老金融行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》。

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