国际糖业组织下调全球供需缺口 2023年全球食糖产量与消费预估

• 黄江 2023年11月22日 来源：东方财富 811 49
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中国等主要目的地国家，以及通过国内原糖精炼厂供应的地区性市场的供应仍然明显短缺。巴西蔗糖行业协会(Unica)发布的报告显示，巴西主产区(中南部地区)10 月下半月糖产量总计达到 235 万吨，较上年同期增长 9.42%。

全球食糖供应缺口大幅缩小，国内白糖期货高位区间震荡。国际糖业组织(ISO)周三公布数据显示，预计全球糖供应缺口为33万吨，远远低于上一季度预估的211万吨，因头号生产国巴西产量创下纪录新高。预计2023/24年度全球糖产量为1.7988亿吨，之前预估为1.7484亿吨;预计全球糖消费量为1.8022亿吨，之前预估为1.7696亿吨。

全球食糖供应缺口大幅缩小

中国等主要目的地国家，以及通过国内原糖精炼厂供应的地区性市场的供应仍然明显短缺。巴西蔗糖行业协会(Unica)发布的报告显示，巴西主产区(中南部地区)10 月下半月糖产量总计达到 235 万吨，较上年同期增长 9.42%。

从 4 月 1 日开始的 2023/24 榨季，巴西主产区累计产糖量达到 3722 万吨，同比增加 22.65%，主要因为甘蔗收割量增长，并且减少乙醇的产量来增加额外的食糖产量。入榨甘蔗用于生产食糖的比例从上榨季同期的 45.83%提高至 49.39%。尽管在此期间出现了最强的降雨，影响了帕拉纳州甘蔗的加工，但和 10 月上半月相比，圣保罗、米纳斯吉拉斯州和戈亚斯州压榨量有所增加。不过，短期还需关注巴西物流问题，虽然巴西糖产量较前两年相比增加 10%-15%，但将这些糖运出该国面临困难。强降雨加上桑托斯港等重要港口拥堵正挤压全球供应。国内方面，新榨季开启全国食糖生产陆续展开，目前北方甜菜糖厂基本开机，受糖分偏低影响南方开榨时间有所推迟，市场聚焦近期糖厂开榨节奏及新季糖产预期变化。

据泛糖科技调研，综合甘蔗入榨量与产糖率推测，广西 2023/24 榨季产糖量为 595~618 万吨。另据初步调研情况分析，广西糖厂最早开榨的时间预计为 11月 20 日，糖厂大规模开榨时间在 12 月初，较往年有所推迟。受降雨影响新榨季糖分并不乐观，最终产量仍存变数， 未来市场压力主要来自于进口到港量及新榨季糖厂卖保意愿。

全国食糖生产陆续展开,内蒙古、新疆等甜菜糖厂基本开机,云南已有糖厂开榨,生产总体正常,食糖供应逐渐增加、采购有所恢复,食糖市场运行基本平稳。后期需关注广东等产区降水偏多对甘蔗单产和糖分积累的影响。

2022/2023榨季圆满结束，整个榨季国内食糖价格运行重心上移，郑糖主力合约最高攀升至7202元/吨，现货市场广西制糖集团报价最高调整至7730元/吨。国内糖价之所以快速上涨，有国际市场的带动,亦有国内减产的提振。

2023年全球食糖需求量与出口供给调研

据孟买糖商协会主席阿肖克·贾恩介绍，由于近一段时间的反常降雨，印度最大产糖地马哈拉施特拉邦的甘蔗产量下降。在2022-2023年，该邦的甘蔗产量约为1050万吨，低于此前预期。截至3月底，该邦210家糖厂中有155家已经停止了收榨生产。据印度全国合作糖厂联合会估计，2022-2023年印度产糖量将为3250万吨，比上年下降9%。由于担心糖产量下降导致印度国内糖价上涨，印度政府已经决定将糖的出口限制在600万吨。而据《印度快报》报道，截至目前，今年印度糖类出口配额已使用570万吨。

印度糖类供不应求受到各种因素的影响。除了天气之外，自2022年起，作为其碳减排承诺的一部分，印度启动了乙醇混合汽油计划，将乙醇与汽油混合，以减少化石燃料的消耗。今年预计将有450万-500万吨糖产量所需的甘蔗被用于生产乙醇。在全球糖价上涨之后，世界第一大糖出口国巴西已把更多甘蔗用于生产糖而不是乙醇。不过，由于巴西港口拥堵等，国际市场需要更长时间才能见到巴西糖源，短期内难以缓解全球市场上糖供应紧张的局面。

随着夏天的到来，人们越来越需要冰淇淋、碳酸饮料等冷饮来解暑，糖的需求量将会激增，这将进一步刺激糖价上涨。马哈拉施特拉邦糖厂经营者表示，目前全球市场的糖价远超印度国内市场，但他们没有出口配额，无法从全球糖价上涨中获利。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国食糖行业深度分析与发展前景预测报告》显示：

糖作为居民生活中和食品等工业制造中不可或缺的原料，与人们的生活息息相关，中国作为一个人口大国和不断成长的工业国家，对糖类的需求整体较大，近年来我国糖类原料作物种植面积波动明显，一定程度带来了我国成品糖的产销波动。

食糖按糖料划分，可分为甘蔗糖、甜菜糖。从我国糖业发展趋势来看，未来的重心也是“以甘蔗糖业为主，兼顾甜菜糖业”。我国南方发展的甘蔗糖，与北方发展的甜菜糖，比例分占90%、10%。在蔗糖生产中，广西、云南两省区产量占全国80%左右。

制糖工业是食品行业的基础工业，又是造纸、化工、发酵、医药、建材、家具等多种产品的原料工业，在国民经济中占有重要地位。制糖工业是一门传统的农产品加工工业，属于轻化工业的范畴。

目前我国已经是制糖大国，年糖产量居于世界前列。从我国食糖消费现状来看，近10年间食糖消费总量整体平稳，年度间的增减幅度不大，年消费总量保持在1500万吨左右，只有上个制糖期偏高，达到了1580万吨。在波动幅度方面，年最高增长量不超过100万吨，增幅不超过10%，降幅则不超过3%。虽然我国是人口大国，年均消费总量排世界第三位，但年均消费总量只有1580万吨，仅占全球的8.9%，处于较低水平，如印度的消费总量有2800万吨，占全球的16.1%。另外，我国人均食糖消费量常年在10公斤左右，去年略高一些，达到了11.19公斤。

据中国糖业协会官网统计，我国成品糖中，工业消费占比约为58%，民用消费占比约为42%。工业消费包括食品加工、凝固剂、去污剂等，而白糖是这些产业重要原料。

我国的制糖业以甘蔗糖生产为主，占总产量的90%，甜菜制糖生产占10%。糖类生产企业主要分布在中国12个省区，甘蔗糖产区主要分布在广西、云南、广东、海南等南方地区。

截至4月末，2022/2023榨季制糖生产基本结束，全国累计产糖896万吨，同比减少39万吨;累计销糖515万吨，同比增加71万吨;累计销糖率57.4%，同比加快10个百分点。全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格5865元/吨，同比回升129元/吨，升幅2.3%。

目前，在北半球糖市整体减产的格局确定后，全球糖市开始聚焦南半球。当前南半球的主产国巴西虽然有增产预期，但产能上升需要一个过程。与此同时，巴西拥堵的港口和多雨的天气会对食糖供应形成一定挑战，供应端出问题的风险依然较大。长期来看，糖市供应充满了变数。

展望新榨季糖市供需发展趋势，巴西、泰国等主产国种植面积基本到达瓶颈，唯一增量在于印度。另外，全球糖市在经历了拉尼娜的干扰后，接着要被厄尔尼诺“狙击”，包括印度在内的北半球主产区天气情况令市场堪忧。因此，国际糖价会再次定价新榨季的预期。

而对于国内糖市来说，其面临着海水倒灌的风险，进口利润修复和消费复苏成为年初以来的主要交易逻辑。目前，国内糖市由强预期向强现实转换，虽然盘面近期呈现高位振荡的态势，但基差走强的趋势十分明显，缺口问题引发的现货供应紧张逐渐走向现实，政策调控风险逐步聚集。中长期而言，随着南半球开榨，食糖供应增加，贸易流是否会长期紧张依然存在不确定性，进口国的点价价位为关键中枢，巴西仍有预期偏差风险。

2023/24榨季全球食糖消费量将增长1.2%

国际市场。国际糖业组织(ISO)2022年11月调增2022/23年制糖期全球食糖产量至1.821亿吨，下调全球食糖消费量至1.76亿吨，预计供给过剩618.5万吨，全球食糖从前两个制糖期供应存在缺口进入到供应过剩周期。

国内市场。按照中国糖业协会数据，2021/22年制糖期全国共生产食糖956万吨，销售867万吨，结转库存89万吨;2022年，全国糖料作物种植面积1944万亩，其中甘蔗种植面积1667万亩，甜菜种植面积277万亩，预计2022/23年制糖期全国食糖产量1010万吨，其中甘蔗糖产量897万吨，甜菜糖产量113万吨;截至2022年12月底，已生产食糖325万吨，同比增加47万吨。

进口形势上，由于进口成本不断推高，配额内进口利润不断缩小，配额外进口倒挂幅度加深，我国食糖进口量从高位回落。按照海关总署数据，2022年我国进口食糖527万吨，较上年减少40万吨，降幅7.1%。巴西仍是我国最大进口来源国，但进口集中度有所下降，自印度、泰国、萨尔瓦多和危地马拉等国进口量均有所增加。

消费方面，2022年受全国疫情多点散发等因素影响，食糖单月消费量大部分时间低于往年同期。2022年12月初，随着疫情防控政策优化，全国生产活动和居民生活逐步恢复，市场信息增强，带动食糖消费回暖。由此，对2022/23年制糖期的食糖消费持乐观态度，预计国内食糖消费量为1560万吨。

综合国际、国内食糖市场情况，预计2022/23年制糖期我国糖市供需基本平衡，价格延续前两个制糖期的区间震荡走势，核心价格区间在5400-6100元/吨，底部为国产糖生产成本，顶部为进口糖进口成本。

《2023-2028年中国食糖行业深度分析与发展前景预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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