银行理财行业分析：未来银行理财行业发展将继续保持稳中向好态势不变

• 郭梦 2023年11月24日 来源：上海证券报 1203 78
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随着“资管新规”过渡期正式结束，银行理财行业全面进入净值化、规范化发展时代。近日，据中信证券测算，今年10月银行理财规模环比大幅增长1.15万亿元，至27.32万亿元。这一数据不仅基本收复了9月的“失地”，甚至有重回资管行业第一宝座的态势。

随着“资管新规”过渡期正式结束，银行理财行业全面进入净值化、规范化发展时代。近日，据中信证券测算，今年10月银行理财规模环比大幅增长1.15万亿元，至27.32万亿元。这一数据不仅基本收复了9月的“失地”，甚至有重回资管行业第一宝座的态势。

自资管新规公布以来，银行理财已经走过了数轮波动。难得的是，每轮波动后，银行理财都能迅速调整回来，并获得更多投资者的青睐。

银行理财行业分析

11月以来，银行理财“破净率”逐步下降。广发固收数据显示，回顾破净率表现，11月首周，伴随理财业绩表现回暖，全部理财产品破净率降至4.5%(10月末为6%);11月第二周，各理财产品净值曲线持续走高，整体破净率较首周下降0.59个百分点至3.9%。

过去的这一年，对理财行业和投资者都是充满挑战的一年，在复杂严峻的国内外经济形势、底层资产市场持续震荡、“破净”现象频发等多重影响下，我国银行理财市场规模在增速有所放缓的情况下还是保持了稳健增长态势。整体而言，以理财公司为主力军的市场格局已经形成，固收类产品仍占主导地位，市场风险偏好以稳健为主，产品期限日益多元，产品投向逐步外延。各机构进一步拓展丰富营销渠道，加强打造差异化竞争优势，多层次的理财市场格局正逐步成型。

根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告(2023年上)》，截至2023年上半年，全市场理财产品存续规模25.34万亿元[韩俊宇1] ，较2022年末下降约2.31万亿元，降幅为8.35%，较2022年下降13.07%。其中，理财公司存续产品规模为20.67万亿元，较年初下降7.09%，同比增长7.99%，占全市场比例达到81.55%。规范发展的理财公司[韩俊宇2] 市场占有率进一步提升。理财负反馈基本结束，2023年上半年规模先降后升。一季度末，受产品净值回撤、存款定期化趋势等冲击，理财余额相较2022年末减少约2.63万亿元，但从二季度起，理财规模走过低点，迎来持续回升阶段。2023年上半年理财规模增长相对偏慢，一方面由于客户信心修复尚需时间;另一方面理财公司在产品设计和投资策略上趋于谨慎，对规模扩张诉求有所放缓。

据中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》分析

作为金融业的重要组成部分，银行理财业务也面临着强监管的挑战和压力。银行理财业务是指商业银行向客户提供的资产管理服务，包括发行理财产品、代销理财产品、提供理财咨询等。银行理财业务在满足客户多元化投资需求、提高银行自身盈利能力、促进金融市场活跃度等方面发挥了积极作用。

随着《资管新规》的实施和落地，银行理财业务从粗放增长向规范发展转型，更加注重产品创新和服务提升。银行理财业务不断推出符合客户需求、适应市场变化、体现差异化特色的新型理财产品，如净值型、开放式、权益类、绿色环保类等理财产品。这些产品不仅丰富了投资者的选择，也提高了银行理财业务的竞争力和吸引力。

当前，持有理财产品的投资者主要来自银行渠道，近99%为个人投资者，“财民”普遍对回撤、波动的要求较高。

截至10月末，理财公司存续的34只权益类理财产品中，有28只累计净值低于1。融360数据显示， 2022年及以前成立的权益类理财产品，今年1月至10月平均年化收益率为-11.62%。

根据银行业理财登记结算中心的数据，银行理财2022年为投资者创造收益8800亿元，2023年上半年尽管市场有过波折、震荡，但是银行理财依然为投资者创造了3310亿元的正收益。

展望未来，银行理财行业发展将继续保持稳中向好态势不变，整体市场规模有望进一步扩大，市场竞争将愈发激烈。

银行理财行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析银行理财未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘银行理财行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。

欲了解更多关于银行理财行业的市场数据及未来行业投资前景，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》。

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